Bitcoin: Supply and Demand Anomaly

Bonjour, c'est Tibo. J'espère que vous allez bien. On attaque la semaine directement avec un bon short squeeze. Et oui, il y a eu une phase d'accélération durant ce weekend qui a changé vraiment la clôture entre la clôture CME qui est ici les institutionnels qui ferment le vendredi soir et la clôture qu'on a connu cette semaine, dimanche soir. Concrètement, ça c'est un impact sur le long terme et surtout cette semaine, on va avoir beaucoup de chiffres qui vont tomber et peut-être une tendance qui va se dégager dans une zone de résistance qui est de plus en plus compliqué où on a un marché qui est légèrement en train de shifter et de changer. Je vous explique tout et on attaque tout de suite avec forcément un petit peu de macro. Vous inquiétez pas, ça va pas être trop long. On va revenir juste rapidement sur l'état général du marché. On a quand même beaucoup de vert avec un petit peu de rouge. Les excès ici de ton en train de respirer mais ça n'empêche qu'on a eu une très belle performance avec l'annonce de Telegram qui va prendre part activement à ton et qui va devenir le validateur principal. Bref, dans tous les cas, c'est en train de shifter petit à petit et forcément quand on regarde les mouvements qu'on a, on a eu quand même 400 millions de liquidations. Pourquoi c'est important 400 millions de liquidation? Parce que ça fait longtemps qu'on avait pas eu ce chiffre là. Ça fait longtemps qu'on avait pas vu 400 millions de liquidation. Et quand on décompose ces 400 millions, vous allez voir queon se retrouve dans quelque chose qui est un petit peu très tourné vers les shorts. C'est-à-dire qu'on a liquidé 245 millions de shorts. Donc c'est pour vous montrer que on a eu quand même un impact relativement fort de ce côté-là. Et cet aspect un peu short squeez. Donc on va voir les impacts un petit peu plus tard dans la vidéo. En attendant, on attaque les nouvelles avec forcément on va parler de stratégie B. Je vous ai fait une vidéo ce weekend, dimanche pour vous expliquer exactement STRC, pour vous expliquer exactement l'impact que ça sur le cours et la décision qu'a eu à un moment donné Michael Sellor et aussi très certainement le bord de stratégie de vendre une partie de BTC. Alors, ils l'ont pas vendu mais en tout cas, ils commencent à en parler et c'est pour vous dire à quel point ça va avoir un impact par la suite. Parce que le fait de d'utiliser le mot inoculate ici, ça veut dire que on a une volonté de commencer à préparer les gens que peut-être Microstratégie va vendre du BTC. Chose qui était totalement aberrant étant donné qu'on avait un mec qui nous répétait sans cesse vendez plutôt un fois que vendre vos BTC. Donc on a un changement de dynamique et on commence à préparer ce changement de dynamique pour éviter d'avoir une peur extrême sur les marchés. Alors est-ce que ça marché? Pour l'instant, ils ont pas vendu. On verra bien lorsqu'il y aura la première vente. Mais en tout cas, le marché est en train de se préparer en disant "OK, Microstratégie peut vendre." C'estàd qu'on a potentiellement beaucoup de BTC qui peuvent être vendus pour pouvoir vendre enfin pour pouvoir en tout cas payer des dividendes. Bref, vous avez une vidéo qui vous explique exactement ça et là on a un petit revirement encore où on nous explique que lors d'une interview donc le CEO de Stratégie B déclare que l'entreprise vendra son Bitcoin que sous les conditions spécifiques pour payer les dividendes de STRC principalement et deuxièmement à des fins d'optimisation fiscale. optimisation fiscale logique dans lequel il va vendre un certain nombre de BTC qui ont été achetés ici très cher et le but ici c'est d'encaisser une partie de perte. Bon optimisation fiscale OK mais ça empêche que le but ici c'est surtout de préparer les gens à ce que il y ait à un moment donné de la prise de profit et quelque chose qui pensait en tout cas qui nous disait qu'il ne pensait même pas de très très loin est en train d'arriver. Si vous voulez comprendre tout, je vous explique tout dans la vidéo qui sera à la fin de cette quotidienne. On avance un petit peu parce que Michael Cellor est reparti au travail en faisant des rachats de BTC. Et oui, donc on a bien cette démarche antinomique et qui peut être limite apparentée à de la manipulation. Si vous voulez comprendre l'impact que ça a la vidéo à la fin, je pense qu'elle va vous aider vraiment. Dans tous les cas, ce qui est sûr, c'est que il va falloir être droit dans ses bottes parce qu'on risque d'avoir beaucoup de fun dans tout ça et il va falloir être capable de pouvoir être vraiment droit dans son investissement. Ça vous intéresse, je vous rappelle que vous avez un quiz psychologique pour comprendre vraiment la façon dans laquelle vous fonctionnez en tant qu'investisseur. Vous avez 25 questions, faites en partenariat avec un psychologue, ça dure une dizaine de minutes et vous avez l'ensemble de vos billets pour pouvoir être préparé. comprendre comment fonctionner, c'est excessivement important, surtout dans les types de situations qu'on voit là où c'est chaud, froid directement parce que le but ici c'est de préparer encore une fois le marché et donc ça veut dire influencer une partie du marché pour anticiper une réaction si jamais ça se fait et ça se fera très certainement quand ce sera positif pour eux en effet pour ne pas être bloqué. Ça c'est le point aussi le plus important. Deuxième chose, on va passer sur la macroéconomie. On retrouve encore ici une dynamique de négociation très forte avec Trump où il nous dit que il n'est pas content de la négociation en cours, que l'Iran ne fait pas les pass suffisants pour pouvoir le faire et il a même un discours très militaire. Donc je pense qu'on va avoir peut-être un effet de durcissement au niveau de la confrontation entre les deux pendant peut-être quelques heures avant d'avoir une phase de respiration pour pouvoir faciliter les négociations. On sait très bien que c'est comme ça qu'il fonctionne et c'est un petit peu ce qu'on voit déjà depuis un certain temps et qu'on va continuer à voir je pense dans les semaines qui arrivent. Dans tous les cas, moi ce que je retiens de tout ça, c'est qu'on a beaucoup beaucoup de discussions, beaucoup d'actions mais très peu de résultats. Alors que clairement les deux, que ce soit l'Iran ou les USA veulent trouver un accord pour pouvoir terminer cette guerre, mais les deux ne veulent pas perdre le maximum et donc ça veut dire que vraiment les confrontations sont très importantes. Je pense que la discussion entre le président américain Trump et Shinpin, président chinois qui devrait arriver normalement dans les jours, je crois que c'est entre le 13 et le 15 mai et ça devrait permettre peut-être de déboucher sur un accord en prévision aussi de l'Iran et donc quelque chose qui devrait se simplifier. Bon, si on se reconcentre sur le BTC, on a Van qui nous fait une prévision où on a un BTC qui atteint un nouvel ATH dans les 12 prochains mois. Ça veut dire que on aurait un ATH dans les alentours de mai 2027. Est-ce que c'est totalement aberrant? Bah je pense pas forcément, même si on est encore potentiellement dans une phase de be market. En tout cas, quand on garde les cycles, on est à peu près au milieu en terme de temporalité. Je parle pas aux notions de prix, je parle vraiment aux notions de temporalité habituelle au niveau des cycles. Donc ça sous-entend queon devrait poser le bottom sur la fin d'été septembre et donc ça veut dire qu'il nous resterait 6 mois pour repartir. Est-ce que c'est quelque chose qu'on a déjà vu au niveau du cycle? Absolument pas. D'accord? Donc ça veut dire qu'on aurait peut-être quelque chose qui est différent. Mais est-ce qu'avant on avait eu potentiellement un ATH avant un halving? Non plus. Donc on a en effet des écarts qui se font. Est-ce que c'est aberrant? Non, je ne pense pas. Est-ce que c'est 12 mois exactement? Je ne sais pas. Mais dans tous les cas, ce qui est sûr, c'est que on a des transformations au niveau du cycle et il faut bien l'accepter. D'ailleurs, en parlant d'ATh, je ne sais pas si ça arrivera dans les 12 mois, mais je sais où moi je serai. en juin si ça vous intéresse, le 4 et le 5 juin, je serai au BTF qui est ici un gros événement de trading où il va avoir beaucoup beaucoup d'acteurs et aussi beaucoup de traders qui vont s'affronter sur un show avec deux jours complets de masterclass avec plein d'intervenants intéressants et je ferai notamment une intervention sur le trading alternatif sur la blockchain et principalement sur la finance centralisée. Si ça vous intéresse, j'ai une place à offrir. Il suffit d'écrire ici breakout directement en commentaire et je ferai la sélection d'ici la fin de semaine. Si jamais ça vous intéresse, je peux vous assurer que ce sera un gros gros événement et ce sera je pense que du fun. Bon, maintenant que vous savez où vous me retrouver, on va passer à une nouvelle qui est importante qui est la notion de demande et d'offre. D'accord? au niveau de BTC, on a parlé très souvent de ça et là il y a une réflexion en ce moment sur à quel point on commence à avoir un impact sur le nombre de BTC absorbé principalement par les ETF et par les institutionnels. Et ça c'est quelque chose qui est super important parce que à un moment donné on pourrait avoir cette notion de supply crunch. Alors, on avait parlé euh à plusieurs reprises, c'est-à-dire que quand on a l'offre ici, donc c'est l'émission de BTC et ceux qui vendent du BTC et à côté ceux qui en achètent. Donc ça veut dire les ETF, ça va être euh tout simplement microstratégie et ça va être ceux qui faut moins un petit peu sur du spot. Et à partir du moment où on commence à avoir un écart qui est trop important, donc c'està dire peu de BTC dispo et beaucoup qui en achètent, on a en fait une phase d'explosion. C'est quelque chose dont on avait parlé beaucoup l'année dernière, qu'on avait parlé beaucoup en 2024. Je sais pas si vous vous en souvenez, notamment avec l'arrivée des ETF. Et c'est une réalité, on le sait que ça a un impact long terme, mais est-ce que c'est suffisant pour pouvoir avoir une phase d'explosion très forte et sortir de la zone des 80 86000 pour faire une rupture au-dessus des 96000 qui soit vraiment la rupture de marche? C'est une question qui est essentielle et qui va falloir creuser. On va revenir dessus un petit peu plus tard dans la vidéo, mais il faut comprendre que c'est une discussion qui est énorme en ce moment et qui couvre beaucoup d'aspect au niveau de BTC. Dans tous les cas, cette semaine, sans forcément avoir la réponse à cette question, on a eu les taux de chômage la semaine dernière qui sont tombés avec beaucoup de création d'emploi dans le secteur non agricole, en tout cas en avril et un taux de chômage qui est resté à 43, chose qui est plutôt positif. Maintenant, il va falloir avoir l'IPC. Est-ce que l'inflation va continuer à se stabiliser? On attend ici 3,7, on était à 3,3. Donc on a bien une augmentation de l'inflation. Quand on écoute Jérôme Poell, il nous dit que l'inflation et l'augmentation des inflations qu'on voit en ce moment, c'est pas lié principalement au pétrole, mais vraiment par rapport aux taxes quel est l'impact à ce momentlà du pétrole et pourquoi est-il aussi en retard? Normalement, le pétrole réagit tout de suite en terme d'inflation et je pense que on va avoir la réponse demain et très certainement aussi sur bah tout simplement l'inflation de mai qui arrivera donc courant juin. L'impact que l'on aura d'avoir un pétrole toujours au-dessus et un baril toujours au-dessus de 100 dollars et ça forcément ça fait mal et ça pèse lourd sur l'inflation et c'est quelque chose qui risque de rester toujours dynamique. tant qu'on reste au-dessus de son dollar, ça veut dire qu'on va avoir un taux d'inflation qui va monter progressivement parce que l'impact n'est pas que sur l'essence, il est sur l'ensemble des transports, sur la création de matière. Globalement le pétrole, c'est l'énergie, c'est aussi les matières plastiques globalement c'est tout ça. Et à un moment donné, il y aura très certainement un début de pénurie parce qu'il n'y a pas assez de stock et de production autour bah de du Moyen-Orient pour pouvoir absorber la consommation générale qu'on a dans le monde. Donc ça c'est aussi un autre sujet. Je pense que je ferai une vidéo spécifique peut-être on verra sur ce sujet-là parce que clairement je pense que on a peut-être 1 an 18 mois de stock donc il va falloir trouver une solution rapidement et je pense que c'est exactement la réflexion qu'on un l'Iran et de aussi les USA dans leur confrontation en ce moment. Dans tous les cas, ce qui est sûr et certain, c'est que le NASDAQ et l'économie américaine ne pensent pas du tout à la guerre et en train de préer globalement l'IA plus forcément la fin de la guerre. Il n'y a pas d'impact sur les rebonds du pétrole. le pétrole lors de la déclaration euh de Trump sur le fait que il était très déçu sur ce qui est en train de se passer en Iran et que il allait certainement agir. Donc retour globalement peut-être des conflits et une fin du cesser le feu. Même si le cesser le feu en lui-même euh c'est une mascarade parce qu'il y a eu quand même des attaques entre les deux. Ça empêche que le marché américain bah il s'en fiche. OK, le pétrole a monté, c'est bien, mais les gens, c'est les investisseurs actuellement ne regardent absolument plus ça et donc ça veut dire qu'ils sont passés à autre chose. Et ça c'est très important à le prendre en considération parce que ça veut dire que les discussions que l'on aura au niveau de l'Iran n'auront pas d'impact sur les marchés, même si on a une phase de validation de bah tout simplement, on est d'accord, on met fin au conflit. Euh, il y aura peut-être une réaction haussière sur le court terme, mais la réaction haussière, elle est en train de se faire ici maintenant. Alors, ça, je vous rappelle que c'est la bougie daily de vendredi. OK, on va regarder juste la gueule du weekly sur bah le CME, ben on voit que c'est pas du tout la même chose. C'estàd que la bougie ici CME sur le weekly, ben on a ravalé quand même plus de 50 % de la bougie. Donc, on a bien toujours cet écart entre le NASDAQ et le BTC. Donc ça veut dire qu'on a bien deux demandes qui sont spécifiques et ce qui est un peu antinomique parce que NASAC lui est en train de pousser très fortement. Le BTC devrait être capable de suivre. Il ne l'est pas alors que justement on a une demande qui est beaucoup plus importante que l'offre. Donc ça veut dire qu'on devrait avoir bah ici les carnets d'or qui sont en train de se vider petit à petit sur de la chass pure pour être absorbé. Sauf que la réalité c'est que on se rend compte assez rapidement que malheureusement une grosse partie du mouvement haussier que l'on voit il y a très peu d'achat spot. Al oui, il y en a sur les ETF, oui, il y en a au niveau de Michael Cellor, mais sur les retail classiques euh bah on a très peu d'achat spot pur et dur. On a plus ici bah du perpétuel qui est en train de pousser. Donc ça veut dire que c'est un mouvement qui est beaucoup plus futur en anticipation de la suite. Bon, ça c'est un premier point. Le second point qui est intéressant de voir, c'est que on a quand même une réaction et une différence entre cette bougie-là qui est la bougie de la semaine sur du spot qui clôture dimanche. Ça, c'est la bougie des inconnels ici qui clôture vendredi soir. La différence entre les deux, elle est vraiment significative et pour moi, c'est une représentation pure et dure de ce que l'on peut voir en ce moment entre le weekend et la semaine. Donc ça veut dire qu'on a un momentum très faux mot qui se fait principalement par du retail sur le weekend avec des phases d'accélération d'anticipation la suite parce que oui, le BTC et les cryptos sont ouverts à 24 77 là où les marchés ne le sont pas et justement il y a cet écart là qui joue énormément. Et quand on regarde et qu'on ici regarde plus sur du court terme, on voit qu'on a des réactions très piégeuses. Ici, on a des phases d'accélération ici plus des phases de baisse, de réabsorption et de rebaisse à nouveau. Donc ça, ce sont ce qu'on appelle des portes de salon qui arrivent le dimanche soir en anticipation de la rouverture du marché. Donc ça veut dire qu'on a aussi une instabilité pure sur l'anticipation du marché en lui-même. Et donc ça veut dire que quand on regarde cette zone-là et cette zone-là, ce sont très certainement deux énormes résistances qui sont bien présentes et qu'une grosse phase d'accélération ici et là sont lié principalement à du short squeeze. Ça veut dire que beaucoup de shorters se sont fait éclater ici. C'est ce que je vous ai montré en introduction de vidéo là. D'accord? Ce sont ce ces 240 millions ici de shorts qui ont ici eu la tête explosée par bah ces ces ces ces portes de saloun qui sont très violentes et qui force les gens à se positionner sur du levier et forcément à prendre une claque. Ce qui est intéressant de voir aussi c'est comme je vous ai dit il y a un changement de dynamique. Le changement de dynamique il est le suivant c'estd que quand on regarde les flux notamment d'op ter donc c'est des leviers on voit que les leviers sont en train de baisser et à côté on voit que le fic est en train de monter. Ça veut dire quoi concrètement? Ça veut dire que ici les shorts sont en train de sortir petit à petit. On le voit aussi de cette façon là. Ça c'est la totalité de position des top traders et c'est le ratio. On voit que le ratio de short est en train de diminuer et le F est en train de repasser en positif. Et donc ça sous-entend ici si je dois clarifier que en mot la majorité des gens redeviennent en faux mot et reviennent sur cette notion de peut-être il y a un redépart en boule. Et ça c'est une phase qui est très importante à prendre en considération et qui est compliquée à gérer psychologiquement surtout quand on doit à un moment donné respecter les cycles étant donné qu'on a eu quand même un top le jour même du respect du cycle. Ça, ce sont des phénomènes qui sont très difficiles. Je ne dis pas qu'il faut être b ou qu'il faut être boule. Je dis juste que il faut être entre les deux pour pouvoir prer l'un ou l'autre. On est obligé d'un côté de respecter le cycle et d'accepter le fait que on se retrouve à au-dessus de 80000 dollars dans une phase d'accélération qui a duré plus de 25 ou 30 %. Est-ce qu'on a déjà eu ça dans d'autres cycles précédents? Oui, encore une fois. Est-ce que ça veut dire qu'on va forcément chuter? Non, pas forcément. Ça veut dire surtout que la probabilité de chuter est peut-être toujours forte, mais la probabilité d'avoir une phase d'accélération augmente petit à petit. Il faut être capable de pouvoir gérer les deux. Et il y a quelque chose qui change dans ce cycle-là, c'est l'arrivée institutionnelle. Et à quel point ces nationnels vont changer? Ils peuvent changer dans les deux sens. Ils peuvent changer tant dans une chute que dans une phase d'accélération parce que les ne font pas que acheter. Il y a des sorties, il y a des autres flows et forcément il y a un impact. et même de base entre ceux qui achètent ici en tant qu'instionnel et qui ont une position short de l'autre côté et donc ça une position d'être très neutre, bah on est incapable de pouvoir le déterminer et donc forcément il faut pas se biaiser rapidement et il faut être capable de pouvoir moduler. D'où l'intérêt d'avoir une gestion d'exposition entre les deux et c'est certainement le point le plus compliqué à gérer parce que quand on regarde les ETF, oui, on a des injections liquidité qui sont bien fortes ici mais on a aussi des sorties qui peuvent être présentes mais qui peuvent être aussi très fortes. On a eu des journées à plus de 600 millions 700 millions de sorties dans des phases de décélération au niveau de BTC et il faut faire justement très attention ici. L'important pour moi ça va être de dézoomer, de regarder où est-ce qu'on est. en weekly où on voit que on est toujours dans une phase d'imbalance, donc de gestion de cette bougie là. Très clairement, on n' pas clôturé au-dessus, on n pas clôturé en dessous. Donc pour moi, on est dans une zone de travail qui est plutôt classique en terme de price action, en terme de fonctionnement du prix. Maintenant, on va regarder ce qui va se passer dans les prochaines semaines et dans les prochains jours. Le but ici n'est pas d'être boule ou ber, je sais que ça vous perturbe énormément, mais la réalité c'est ça un investisseur. Il est pas pro boule ni pro, il est justement entre les deux. il essaie de tirer partie de des deux tests d'investissement et de gagner sur les deux tableaux. Un où il va gagner beaucoup plus, l'autre où il va gagner beaucoup moins. Mais l'important c'est de gagner préserver son capital. Et c'est ça justement le plus compliqué dans l'investissement. Ne pas tomber dans l'excès de confiance et ne pas tomber aussi dans le je veux avoir raison systématiquement et accepter justement le fait que le marché soit grand gagnant quoi qu'il arrive et de se préparer du coup à avoir tort quoi qu'il arrive. J'espère que cette vidéo vous a aidé. J'espère que ça vous a plu et je vous dis à très vite pour une nouvelle vidéo.