La GRANDE migration crypto a commencé

En septembre 2017, Jimmy Damon, le CEO de GP Morgan, prend la parole et explique que Bitcoin est une fraude. Quelques mois après, c'est Warren Buffett que Bitcoin ce n'est rien d'autre que de la mort auora au carré. Je sais pas vraiment ce que ça veut dire, mais le message est très clair. La Rif qui était également à l'époque mais toujours aujourd'hui CEO de Black Rock, le plus gros fond d'investissement au monde, explique que Bitcoin est un index de blanchiment d'argent. Quelques années plus tard et bien JP Morgan traite plus de 2 milliards de dollars de valeur par jour en utilisant la blockchain et Black Rock a lancé un ETF sur Bitcoin qui a d'ailleurs été le meilleur lancement d'ETF non pas de Black Rock mais de l'histoire de tout Wall Street. L'ARIF lui-même le dit, la blockchain, cette fameuse technologie sera la plomberie du monde financier de demain. Il y a une très très grosse dissonance aujourd'hui entre ce que l'on constate l'ambiance dans le monde des cryptonnaies, l'engouement de la communauté crypto et le prix réel de ces dernières de Bitcoin et ce qui se passe réellement en coulisse. On le voit dans la presse, même si ça attire pas forcément notre attention, mais les institutions financières arrivent massivement sur les cryptomonnaies et sur la technologie blockchain. Il y a des choses qu'on voit pas non plus parce que ça se traduit pas directement sur le prix des cryptos et donc dans notre portefeuille, on y porte naturellement moins d'intérêt. Mais je me rends compte d'autant plus en tant qu'entrepreneur chez Meria qu'en tant qu'influenceur qui crée du contenu sur ces sujets parce qu'on le voit nos clients, nos partenaires, les personnes qui s'intéressent à cette technologie, les gens qu'on équipe aujourd'hui et qui sont en train de préparer les produits de demain, ce sont les institutions financières et on ne se rend pas du tout compte à quel point ça va tout changer. Le TF de Black Rock, c'était le coup de feu, le top départ. C'est très clairement ce qui a fait rentrer des volumes colossaux sur Bitcoin et qui a changé la façon dont les régulateurs, le monde, la finance traditionnelle et les entreprises considère les cryptos. Mais ce n'était que le début. La plomberie s'installe de plus en plus et si les premiers tuyaux de Black Rock ont rapporté une liquidité folle, c'est vraiment le premier pas vers ce qui sera un standard demain. Dans cette vidéo, je vous parle de trois blocs. ce qu'on voit pas particulièrement mais qui va naturellement affecter le marché d'une manière ou d'une autre ses prix et donc votre portefeuille et surtout les habitudes qu'on va avoir en finance mais pas seulement dans le monde du paiement, c'est-à-dire dans nos interactions financières de tous les jours et surtout vous montrer pourquoi en regardant au mauvais endroit on peut avoir l'impression que le marché va vraiment mal alors qu'au contraire structurellement concrètement il y a jamais eu autant d'initiatives en cours de développement et de livraison incluant les cryptomonnaies, les technologies blockchain et surtout à destination d'usage réel, ce qui pouvait manquer jusqu'à présent. Le lancement de le TF Bitcoin de Black Rock, c'était pas simplement un signal, c'était la concrétisation de quelque chose de très concret. Non seulement la politique et donc la réglementation aller suivre dans cette direction et faciliter l'adoption de ce monde, c'est pas une simple réussite commerciale. Pour vous donner un ordre d'idée, il a fallu presque 20 ans pour le plus gros ETF de Black Rock pour atteindre les 100 milliards de dollars de valeur. Le TF Bitcoin de Black Rock l'a fait en 2 ans, 10 fois moins de temps. Et quand on se concentre sur qui achète, 40 % des personnes qui achètent des Bitcoin à travers les ETF sont des grandes institutions financières comme par exemple la Goldman Sax qui a acheté un demi milliard à elle seule. Un signal encore plus fort entre le moment où Bitcoin a touché son top et le moment où il a perdu 50 % de sa valeur sur cette période, dans l'ensemble, la collecte des ETF est restée positive pour une valeur de plus de 15 milliards de dollars. Parce que les grandes institutions et les grandes machines financières, les fonds d'investissement, les banques prennent des décisions à 3 4 6 ans entre le moment où la décision est prise, où les discussions sont faites, où il y a une acculturation en interne où la direction prend la décision d'aller dans les cryptonnaies et ensuite la direction qu'elle va prendre parce que un établissement financier a plein de façons d'aller dans les cryptonnaies. en acheter elle-même pour en détenir, en proposer à ses clients, travailler sur des produits structurés, utiliser la blockchain pour distribuer des actifs tokenisés, donc des actifs du monde traditionnel qu'elle a déjà l'habitude de distribuer. Et je vous fais pas toute la liste car elle est très longue puisque ça touche intrinsèquement énormément de branches de son métier. Et même les fonds d'investissement, eux ont différentes classes d'actifs voire même leur permettre de distribuer des fonds comme Black Rock l'a fait puisqu'on peut directement en allant sur Uniswap acheter des parts de fonds d'investissement aujourd'hui. Donc même quand la décision est prise, il faut savoir comment exécuter cette stratégie, par quoi commencer et démarrer une très longue mission qui a pour but infini un jour d'être live et de ne pas simplement tester des projets pilotes mais bel et bien de livrer quelque chose de concret. Quand l'échelle de temps entre l'idée et la réalisation d'un projet c'est 3 ou 4 ans, on regarde pas le prix de Bitcoin ce mois-ci. On regarde même pas le prix de Bitcoin l'année prochaine. On attend de regarder ce que fait ces concurrents. On se prépare à changer le discours et on commence à déployer des ressources pour pouvoir atteindre ses objectifs. Si Black Rock a donné le coup d'envoi et a démarré ses différentes missions, les projets les plus jeunes viennent à peine de sortir sur le marché. Les annonces de grandes institutions qui proposent ou qui commencent à proposer des produits sur la crypto arrivent à peine. Dans les de à 5 prochaines années, ce sera devenu un standard. Et si les ETF sont un symbole très précis de l'intérêt que les gens peuvent porter pour Bitcoin ou pour certaines cryptomonnaies qui ont toutes des propositions de valeur très différentes, ce n'est que le sommet de l'iceberg. Toute l'infrastructure arrive et comme ça se fait derrière la scène et que ça concerne pas les utilisateurs directs, les gens comme vous et moi, on ne le constate pas forcément, mais c'est ce qui va vraiment faire changer d'échelle l'utilisation de la blockchain. Quand on parle d'infrastructure, je me rends compte que c'est évident pour moi parce que je baigne dedans, mais que ça l' pas du tout pour un particulier. Et il y a vraiment différents niveaux qui permettent à une entreprise ou à une grande institution de mettre les mains dans la blockchain et d'une manière ou d'une autre de s'y exposer. Pour reprendre GP Morgan, elle avait créé son propre réseau de transaction qui permettait de faire des paiements entreprises de façon transfrontalière et 24 heures/ 24 7 jours sur 7. C'est un réseau qui a fait passer des centaines de milliards de transactions depuis qu'il a été déployé. Et fin 2025, elle a carrément sa propre monnaie numérique qui circule sur la blockchain de Coinbase. C'était impensable il y a 5 ans. Et ce qui est intéressant, c'est de regarder comment une banque se comporte vis-à-vis de la blockchain par rapport à une autre. Une filiale de la société générale avait déjà émis des obligations, donc de la dette sur la blockchain et terre en 2017. Aujourd'hui, elle émet son propre stable coin euro et commence à distribuer ce stable coin à travers différentes institutions qui elle s'adresse au pro mais également au particuliers. De l'autre côté, il y a des institutions comme Amundi, un équivalent Black Rop à l'européenne pour faire très simple, qui annonce lancer un ETN, encore une fois une sorte d'ETF qui permet de s'exposer au Bitcoin ou encore des groupes comme BPCE qui regroupent la Caisse d'Épargne, la Banque Populaire ou encore Natix 6is qui distribuent déjà dans certaines régions de la cryptoonnaie au particulier directement dans l'application mobile. Fournir de l'infrastructure technique, des produits financiers, vendre de la cryptomonnaie ou structurer des produits pour les entreprises qui vont les distribuer, c'est vraiment des approches très différentes de la blockchain et elles sont toutes valables. Et il y a de grandes chances à parier que d'ici 5 à 10 ans, toutes les grandes entreprises financières regarderont les deux trois segments qui sont les plus évidentes pour ell, qui épousent le mieux et qui vont lui permettre d'avoir une débouchée commerciale cohérente et vont porter certains de ses projets et probablement pour les plus robustes d'entre elles, couvrir tous ses specs puisque c'est la finance qui est en train d'adopter ce standard et pas simplement les institutions financières les unes après les autres. Les attentes des utilisateurs ont évolué. Par exemple, les bourses, les marchés secondaires, le New York Stock Exchange, le Nasdaq, le Chicago Mercantil Exchange commence à aller dans la blockchain puisqu'on sait qu'un jour la bourse s'échangera 24h sur 24 weekend des jours férier exactement comme les cryptos et plus simplement du lundi au vendredi à 1 heure précise. C'est pour ça que le NASDAQ a annoncé vouloir mettre ses titres directement sur la blockchain en partenariat avec Kraken et que le New York Stock Exchange a investi dans l'exchange de crypto OKX ou encore chez Polymarket, le prediction market. Visa, Mastercard, Stripe, des grosses sociétés qui possessent énormément de paiement, ont déjà pour la plupart d'entre elles intégré les Stable Coin. Puisque'à partir du moment où il y a des volumes massif qui sont sur les stable coin, elles doivent les accepter comme toute autre monnaie, plus rapide, moins coûteux, pas de risque de contrepartie, c'est parfait et évident pour leur métier. Et quand elles vont encore plus loin, ceux qui émettront les transactions à 5, à 2, 4 ou 6 ans, ce seront probablement des agents. Et l'agentique qui a besoin de faire des transactions encore plus rapides, encore plus quantitatives, avec encore plus d'occurrence et avec des frais bien moins chers. Stripe sa bien qu'avec 30 centimes de frais par transaction, un agent qui doit envoyer des milliers de transactions de 0,002 centimes de dollars ne pourra pas utiliser les réseaux existants. Et donc naturellement, les agences se sont tournés vers les cryptomonnaies et les réseaux de paiement ont compris qu'il fallait les intégrer au plus vite. Et je vous ai donné ici quelques exemples de métier de la finance et du paiement qui évolue. Le fait que l'immobilier, les parts d'entreprise, les métaux précieux puissent s'échanger sur la blockchain. La plupart de ces entreprises et quel que soit leur secteur d'ailleurs veulent même créer leur propre réseau pour en faire un standard du monde de la finance. Et on risque d'avoir, comme on a connu à l'époque la ruée des layer one avec toutes les blockchain qui voulent faire la concurrence à la plus rapide, la plus sécurisée, la plus transparente utilisant les dernières technologies. Il risque d'y avoir des tendances similaires et il y en a déjà avec des conglomérats d'entreprises qui se réunissent et qui collaborent entre elles pour essayer de définir un standard. Mais il y a un dernier point encore plus silencieux et évident qui marque la grosse migration des habitudes financières et l'évolution. Un peu comme le cash est devenu de l'argent numérique dans les dernières années. L'argent numérique va venir sur la blockchain et bien ce sont les chiffres fous des stable coin. C'est le front le plus discret mais c'est surtout la courbe qui a une croissance qui est continue. Même quand le Bitcoin a été divisé par deux, les stable coin battent record sur record. Encore une fois, on a créé une bonne régulation très stricte en Europe. C'est très clairement les stable coin dollar qui explose. L'Europe a régulé dans un premier temps avant de voir ce qui était faisable, là où les Américains ont pris le problème dans l'autre sens. En tout cas, on parle de 230 milliards de dollars qui sont actuellement sur la blockchain. C'est une sorte de tokenisation mais cette fois-ci de monnaie. Il y a même des fonds monétaires, celui de Black Rock ou encore ceux que peuvent proposer SpyO en France. Mais là, on parle même plus du service de l'entreprise qui le propose ou de l'usage qu'on en a. On parle directement de la monnaie elle-même et de son format finalement. Et c'est vrai pour la monnaie, mais c'est vrai pour la plupart des actifs. En 18 mois, il y a 20 milliards de dollars d'actifs supplémentaires qui sont maintenant tokénisés. Mais les stable coin ont une petite particularité. Elle touche deux points très sensibles du monde et de la façon dont il fonctionne aujourd'hui qui va naturellement attirer les convoitises, l'intérêt et le régulateur. Premièrement, on parle de la monnaie. Émettre de la monnaie, c'est l'une des fonctions régaliennes. L'État se réserve le droit de battre monnaie. Et donc naturellement quand on parle de l'euro ou du dollar, ça touche directement la puissance politique en cours. Et c'est pour ça que ça va être très encadré d'un côté. C'est pour ça que les CBDC, les monnaies numériques de banque centrale arrivent ou en tout cas sont sur l'élève de la plupart des banques centrales. Mais c'est aussi pour ça que les Américains l'ont aussi bien joué. Pour faire très simple, pour émettre un stable coin, donc une cryptomonnaie adossée à une valeur plus stable comme de l'euro, du dollar ou une autre monnaie fiate, il faut que l'entreprise qui l'émette ait la même chose en réserve. Vous voulez émettre 50 dollars, vous devez avoir 50 dollars de réserve au minimum. Et une réserve de très bonne qualité. Si vous achetez les actions d'une entreprise qui perdent de la valeur, vous pouvez vous retrouver souscollatéraliser, c'est-à-dire avoir émis plus que ce que vous détenez. Et là, c'est un problème. Donc les gens investissent dans des produits de qualité, soit du cash, ils gardent carrément de la monnaie et ils la font travailler sur les taux d'intérêt directeur pour générer un rendement et c'est comme ça que gagnent de l'argent les émetteurs de Stable Coin. Ou alors, et c'est ce qu'on fait les États-Unis, vous pouvez investir cette réserve sur des bons du trésor américain. Aujourd'hui, TER, le plus gros émetteur de Stable Coin, est devenu l'un des plus gros détenteurs de dette américaine. Il finance la dette pays. Vous avez des USDT, vous financez la dette américaine. C'est aussi simple que ça. Et comme en plus de ça c'est bien rémunéré, autant vous dire que TER se fait une fortune puisqu'ils génèrent beaucoup d'intérêt sur leur réserve. C'est un business model sans précédent qui en plus de ça va à l'inverse des marchés financiers. Car quand il y a de très très grosses variations sur les taux d'intérêt directeur, généralement ça affecte la bourse. En gros, quand les taux sont très très hauts, pourquoi les investisseurs prendraient des risques à acheter des actions alors qu'ils peuvent générer 3 ou 4 % rien qu'en faisant dormir leur argent à la banque ? Généralement, quand les taux d'intérêt montent, les investisseurs sortent et fuient une partie des marchés financiers et des actifs à risque. Certaines actions, comme par exemple celle de Circle, elles vont réagir à l'opposé du marché. Car si les taux d'intérêt montent massivement, les émetteurs de stable coin vont gagner de l'argent. Et donc certaines entreprises, à ma connaissance, il y a peu d'entreprises comme Circle et comme USDT qui sembleraient vouloir s'introduire un jour en bourse, qui réagiront de cette façon à l'annonce d'un changement de taux. Alors entre ce droit que veulent se réserver les États, la façon dont ça peut réellement financer leur dette et donc plaire au pouvoir politique, savoir que les stable coin risquent de changer de main d'émetteur et que la monnaie elle-même va avoir une nouvelle forme, ça va effrayer beaucoup de monde. Et quand il y a de la peur, vous le savez, d'autant plus dans ce monde qui change aussi vite avec l'intelligence artificielle, les très grandes entreprises qui sont aujourd'hui les rois veulent conserver leur place et donc mettre tout sur la table et des plus petites entreprises agiles vont essayer de se faire une place au sommet à ce moment-là. C'est pour ça que les Stable Coin sont en réalité le premier signal qui a envoyé un message très clair et qui fait que les grandes entreprises de ce monde ne peuvent plus attendre. Des boîtes comme PayPal qui avaient déjà vu le tournant de la monnaie vers le numérique et qui aujourd'hui émettent déjà leur propre stable coin qui rend cohérent les rumeurs qu'on entend de société comme Stripe ou grosses sociétés de paiement qui s'intéressent à des boîtes comme PayPal car ça leur permettrait d'accélérer sur ces segments. Enfin bref, je sais que cette vidéo est un petit peu plus technique mais c'est pour comprendre ce qui se passe réellement et c'est vrai que généralement on le voit pas. Pourquoi ? Parce que ça touche pas tout de suite notre portefeuille. On a notre Bitcoin à 70000 dollars. On se dit, "J'espère le voir remonter à 120000 et on oublie toutes les opportunités que ça va potentiellement ouvrir. Il y aura d'autres réseaux, d'autres blockchain, potentiellement d'autres coin et également des usages qui vont changer puisqu'on va les voir arriver dans nos applis bancaires du jour au lendemain quand c'est pas déjà le cas sur les néobanques parce qu'on les a pas cité mais Revolute N26 Trade République toute la plupart des néobanques proposent déjà plusieurs actifs dont beaucoup tokenisés ou crypto directement." Pour conclure cette vidéo, c'est pas un conseil en investissement. Je suis pas en train de vous dire qu'il faut acheter du Bitcoin, mais je suis en train de vous dire qu'il faut vraiment mettre de l'eau dans son vin quand on a l'impression que le marché ne va pas bien. Oui, le même coin du coin, la DIFI et quelques protocoles en ce moment ont un coup de mou, c'est une certitude. Mais c'est pas juste ça la blockchain. Et c'est parce qu'il y a cette double adoption que j'ai resserré mon portefeuille sur des actifs comme Bitcoin, Ether et des actifs les plus utilisés qui jouent déjà sur les deux tableaux et qui font déjà partie de cette transition du monde traditionnel et donc des usages que les gens ont dans le paiement à travers la tokenisation, les infrastructures et le changement des habitudes des institutions financières à travers les différents réseaux de paiement et blockchain et finalement Bitcoin Ether et les quelques grosses cryptonnaies pour ceux qui misent sur cette conviction au sens le plus noble du terme, c'est-à-dire l'achat direct de ceux qui ont créé ces mouvements. En plus de ça, on a un petit avantage. On connaît les règles de ce jeu. On connaît le monde de la crypto. On sait comment les volumes ont été captés par la DIFI et par les différents protocoles. On sait qu'il y aura des grosses institutions financières qui vont sponsoriser et qui vont mettre des boosts. Parce que tout autant que vous avez vu une guerre entre différents protocoles qui voulaient attirer de la liquidité et que vous utilisiez leur stable coin sur leur protocole, vous allez voir les banques faire la même chose différemment avec des règles et un cadre qui sera naturellement différent. Mais il y aura sensiblement des similitudes, des sponsorings, des boosts, des points. Quand on voit Xtox qui est une entreprise qui a été rachetée indirectement par Kraken qui vous permet en détenant des actions, donc des actions boursières tokenisées de générer des points, on sait très bien ce que ça veut dire dans le monde de la crypto quand vous avez des points. Ça veut dire qu'un jour, il y a un token qui arrive et ce token sera distribué à ceux qui en ont farmé. Bref, ce que je veux vous dire par là, c'est que suivre cette évolution de près, s'y intéresser et garder l'avantage de ceux qui sont dans la crypto depuis très longtemps pour commencer à comprendre les patterns qui vont se répéter et qu'on va voir arriver, c'est super intéressant et en plus de ça, ça peut donner un coup d'avance et permettre d'anticiper des coûts qu'on a déjà connu dans le passé. Et peut-être qu'un jour, on aura le combo entre une fièvre retail, des particuliers qui s'enflamment, qui veulent maintenant tout de suite des cryptonnaies et les institutions qui elles en accumulent toujours plus. Alors que je vous le rappelle, des Bitcoin, il n'y en aura jamais plus de 21 millions. C'était Her. J'espère que cette vidéo un peu plus complexe, technique, financière vous a plu. N'hésitez pas à commenter, compléter, nuancez mes propos en commentaire. Comme toujours, à partir du moment où c'est bienveillant et constructif, j'essaie de remonter les commentaires les plus intelligents pour que vous-même qui regardiez cette vidéo, vous puissiez aller compléter votre jugement en lisant l'espace commentaire. C'était Her. J'espère que ça vous a plu et on se dit à la semaine prochaine pour une nouvelle vidéo sur cette chaîne. Au revoir et abonnez-vous. Vous êtes une personne sur deux, pas tout à fait, un peu moins maintenant à regarder ces vidéos sans être abonné. Ça m'aide ça. Ça vous coûte rien, ça m'aide. Ça permet de me développer. Je me dis que c'est quand même très intéressant. Au revoir tout le monde.