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Le dollar chute, mais Trump menace l’Iran (situation complexe)
5/10INTRO
Des données d’inflation américaines inférieures aux attentes ont renforcé le sentiment haussier sur les actions, avec des indices majeurs en route vers de possibles sommets historiques malgré des risques politiques persistants.
POINTS CLÉS
La surprise sur l’inflation stimule les marchés
Les dernières données d’inflation aux États-Unis ont été inférieures aux prévisions, avec un PPI cœur à 0,2 % contre 0,3 % attendu et un PPI global à -0,3 % contre 0,0 % attendu. Cette surprise à la baisse suggère un apaisement des pressions sur les prix et soutient l’idée de moins de hausses de taux. Les marchés anticipaient une inflation plus forte, ce qui a constitué un choc positif pour les actions.
Le S&P 500 vise de nouveaux sommets
Le S&P 500 affiche une structure haussière solide, avec une dynamique pointant vers un possible plus haut historique (ATH) à court terme. Les schémas techniques indiquent une poursuite de l’expansion haussière, soutenue par une demande constante. Des replis à court terme restent possibles, mais la trajectoire globale demeure orientée à la hausse.
Le Nasdaq en retrait mais constructif
Le Nasdaq a sous-performé par rapport au S&P 500, restant en phase de consolidation. Malgré une dynamique plus faible, le positionnement suggère une accumulation, avec des balayages répétés de stop-loss générant de la liquidité. Cette configuration précède souvent une cassure haussière plus marquée.
Une faible volatilité signe de confiance
L’indice de volatilité VIX ne montre aucun signe notable de stress, renforçant le scénario haussier. La poursuite du repli et l’absence de pics brusques traduisent la confiance des investisseurs et un appétit pour le risque stable. Ce contexte favorise généralement la progression des actions.
Le marché des options reflète un biais haussier
Le positionnement sur options reste solide, avec des indicateurs du S&P 500 comme le DEX et le GEX proches du 89e percentile sur 90 jours. Cela indique une forte exposition haussière et une couverture limitée à la baisse. Le Nasdaq est plus faible, mais reste aligné avec une perspective prudemment positive.
La faiblesse du dollar soutient les actifs risqués
L’indice du dollar américain perd de l’élan après la publication de l’inflation, avec des signaux techniques de rejet suggérant une consolidation ou une baisse supplémentaire. Un dollar plus faible favorise généralement les actions et autres actifs risqués en assouplissant les conditions financières.
L’or sous pression baissière
Malgré la faiblesse du dollar, l’or reste sous pression et risque de reculer davantage si des supports clés cèdent. Une cassure sous les récents plus bas pourrait ouvrir la voie à des niveaux nettement inférieurs, signalant un sentiment baissier persistant.
Des signaux mitigés en Europe
Les marchés européens comme le DAX et le CAC 40 restent relativement faibles à court terme, encore confrontés à des zones de résistance techniques. Toutefois, les structures de long terme suggèrent une tendance haussière plus large, avec un potentiel de reprise après consolidation.
Une perspective de long terme toujours haussière
Sur des horizons plus larges, incluant les tendances annuelles et semestrielles, les marchés actions conservent des structures haussières solides. Les mouvements récents indiquent des phases d’expansion en cours, avec des attentes de niveaux plus élevés d’ici la fin de l’année et au-delà.
CONCLUSION
Le ralentissement de l’inflation et des conditions financières stables renforcent la dynamique haussière des marchés actions mondiaux, les indices américains menant vers de potentiels records malgré des incertitudes à court terme.