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Si tu investis, ne rate pas ce retournement des indices (imminent)
6/10INTRO
Des données d’inflation meilleures que prévu ont atténué les craintes de hausse des taux et soutiennent un possible breakout haussier des indices actions américains, en particulier le S&P 500.
POINTS CLÉS
Surprise sur l’inflation, pression en baisse
L’inflation américaine s’est établie à 3,5 %, sous les attentes de 3,8 % et en baisse par rapport à 4,2 % précédemment. Cette lecture plus modérée a réduit les anticipations de resserrement monétaire agressif, passant de deux hausses de taux supplémentaires à une seule. Cette détente a amélioré le sentiment sur les actifs risqués.
Réaction des marchés avec un momentum haussier
Les indices actions ont réagi par une forte hausse, imprimant des bougies journalières haussières. Le changement d’anticipations de taux soutient immédiatement les actions, des coûts d’emprunt plus faibles améliorant généralement les valorisations et l’appétit pour le risque.
Le NASDAQ proche de la fin de consolidation
Les configurations techniques suggèrent que le NASDAQ pourrait sortir d’une phase de contraction. Après une chasse à la liquidité début juin et une consolidation, les prix ont formé un creux plus haut et absorbé des inefficiences clés. Les analystes pointent 28 918 points comme support critique à préserver pour maintenir la structure haussière.
Une dynamique de liquidité favorable à la hausse
La structure de marché indique que la liquidité à la baisse a largement été purgée, tandis qu’une liquidité acheteuse significative reste au-dessus des niveaux actuels. Les sommets égaux et précédents pics servent de cibles, suggérant une extension haussière si le momentum se poursuit.
Un dollar plus faible soutient les actifs risqués
L’indice du dollar américain montre des signes de faiblesse après un rejet de zones de résistance clés. Cela concorde avec des anticipations de hausses de taux réduites et pourrait soutenir davantage les actions. Un dollar plus faible accroît généralement la liquidité mondiale et la demande d’actifs risqués.
Un indice de volatilité toujours baissier
Le VIX continue de baisser, sans signal clair de retournement haussier. Des rejets répétés sur résistances et des sommets descendants confirment un environnement de faible volatilité, généralement favorable aux actions.
Le S&P 500 vise de nouveaux sommets
Le S&P 500 affiche un momentum plus fort que le NASDAQ, avec des indicateurs pointant vers un possible plus haut historique (ATH) à court terme. Les supports clés tiennent, et les prix suggèrent une poursuite vers 7 649 points et potentiellement au-delà.
Le marché des options signale un biais haussier marqué
Les données d’options montrent une forte hausse des positions haussières, avec une exposition gamma d’environ 312 milliards de dollars, au-dessus de sa moyenne à 90 jours. D’importants achats de calls ont précédé la publication de l’inflation, signalant une forte conviction institutionnelle.
L’or à la traîne malgré la faiblesse du dollar
Malgré un dollar plus faible, l’or ne montre pas de dynamique haussière significative. Cette divergence suggère un intérêt limité pour les valeurs refuges actuellement, même si une chasse à la liquidité pourrait déclencher un rebond plus tard dans le trimestre.
Le pétrole conserve une force à court terme
Les prix du pétrole restent haussiers à court terme, avec des attentes de progression vers des zones de prix plus élevées. Toutefois, la tendance de fond demeure fragile, avec des risques géopolitiques non résolus et une volatilité potentielle.
Faiblesse des indices européens
Les marchés européens, dont le DAX et le CAC 40, apparaissent plus atones. Les deux indices testent des zones techniques clés mais manquent de momentum haussier. Les analystes anticipent une période estivale plus lente, avec d’éventuels retests des plus bas de juin ou mai avant une reprise durable.
CONCLUSION
Le ralentissement de l’inflation et l’ajustement des anticipations de taux améliorent les conditions pour les actions, les indices américains—surtout le S&P 500—étant bien positionnés pour une poursuite haussière, tandis que les marchés mondiaux restent hétérogènes.