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Bottom des indices : tout se joue sur le PCE !
7/10INTRO
De solides résultats de Micron et l’amélioration des signaux techniques suggèrent un possible rebond des actions américaines, avec les données à venir sur le Core PCE vues comme le catalyseur déterminant.
POINTS CLÉS
Micron stimule le sentiment de marché
Les résultats solides de Micron Technology ont ravivé le sentiment haussier sur les indices américains, en particulier dans les marchés dominés par la tech. Les flux d’options ont fortement basculé, passant d’environ -77 milliards de dollars à +3,2 milliards, reflétant d’importantes clôtures de puts et un retour des achats de calls. Ce repositionnement indique que les traders parient davantage sur une poursuite de la hausse.
Le Nasdaq montre un signal de retournement précoce
Le Nasdaq a déjà formé une structure technique clé de retournement, incluant un breaker block et une forte impulsion haussière. Cette configuration est souvent associée à des changements de tendance, suggérant qu’un creux de court terme pourrait déjà être en place. Le maintien de cette dynamique pourrait ouvrir la voie à de nouveaux sommets historiques.
Le S&P 500 attend une confirmation
Contrairement au Nasdaq, le S&P 500 n’a pas encore confirmé une structure de retournement similaire. Une cassure au-dessus d’un sommet clé et la formation d’un schéma comparable renforceraient le scénario haussier. D’ici là, l’indice reste en phase de transition, avec un potentiel haussier dépendant de confirmations supplémentaires.
Les données Core PCE comme déclencheur décisif
La prochaine publication de l’inflation Core PCE devrait jouer un rôle clé. Un chiffre inférieur à 0,3 % soutiendrait probablement les actions en renforçant les attentes d’assouplissement monétaire. À l’inverse, une donnée plus élevée compliquerait les perspectives, surtout si elle s’accompagne d’un PIB faible, limitant la marge de manœuvre de la Réserve fédérale.
Les zones de support techniques tiennent
Le Nasdaq et le S&P 500 ont tous deux testé et défendu des zones clés de fair value gap sur des unités de temps élevées. Ces zones sont considérées comme des supports critiques; leur maintien renforce le scénario haussier. Une cassure, en revanche, orienterait les objectifs à la baisse, potentiellement vers les plus bas mensuels précédents.
La baisse de la volatilité soutient les actions
Le VIX montre des signes de rejet sur des niveaux de résistance et continue de baisser. Une volatilité plus faible soutient généralement les marchés actions en réduisant les primes de risque. Cette dynamique s’aligne avec l’anticipation d’une expansion haussière des indices.
La force du dollar reste un frein
Le dollar américain reste en tendance haussière sans signal clair de retournement. Une poursuite vers des niveaux proches de 102,6 pourrait peser sur les actions et les matières premières. Une pause ou un repli du dollar allégerait la pression sur les actifs risqués et soutiendrait le scénario haussier.
L’or sous pression
L’or continue de s’affaiblir sous l’effet de la force du dollar, sans configuration de retournement claire pour l’instant. Bien que des zones de support de long terme approchent, la dynamique actuelle reste baissière. Un rebond nécessiterait probablement un changement des conditions macroéconomiques, notamment sur l’inflation ou le dollar.
Les indices européens alignés avec le scénario haussier
Les principaux indices européens comme le DAX et le CAC 40 tiennent également des zones de support clés et pourraient viser de nouveaux sommets. La liquidité acheteuse accumulée au-dessus des niveaux actuels pourrait alimenter des cassures si l’élan haussier se poursuit.
Le pétrole signale des inquiétudes sur la demande
Les prix du pétrole continuent de baisser, sans réaction notable sur les récents plus bas. Les marchés semblent anticiper un apaisement géopolitique ou une demande plus faible. Des zones de support clés entre 58 et 61 dollars pourraient servir de zone de stabilisation, bien que la tendance reste baissière pour l’instant.
CONCLUSION
Les conditions de marché suggèrent un possible retournement haussier des actions, mais la confirmation dépendra des données d’inflation et des signaux macroéconomiques à venir.