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Crypto : Ce qui se prépare sur Bitcoin n’a jamais existé. Et c’est mondial.
8/10INTRO
La hausse de l’inflation, les tensions géopolitiques et les pressions sur le marché obligataire pèsent sur les marchés crypto malgré une accumulation institutionnelle continue.
POINTS CLÉS
Hausse du pétrole et risques inflationnistes
Les prix du pétrole brut restent au-dessus de 100 $, portés par l’escalade des tensions impliquant l’Iran, ce qui accentue la pression inflationniste mondiale. Aux États-Unis, l’inflation repart à la hausse, avec des projections indiquant que le CPI pourrait dépasser 5 % dans les prochains mois. Les relevés mensuels restent élevés, alimentant les craintes d’un retour durable bien au-dessus de la cible de 2 % de la Réserve fédérale.
Dégradation des perspectives de taux
Les anticipations de baisse des taux ont quasiment disparu, avec des probabilités tombées sous 2 %. À l’inverse, la probabilité d’un nouveau resserrement augmente, l’inflation persistante limitant la marge de manœuvre de la Réserve fédérale. Cette évolution renforce le dollar américain et durcit les conditions financières à l’échelle mondiale.
Pression sur le marché obligataire
Le rendement des bons du Trésor américain à 10 ans a grimpé à environ 4,63 %, son plus haut niveau depuis plusieurs mois. Les investisseurs japonais, principaux détenteurs étrangers de dette américaine, ont vendu environ 30 milliards de dollars de Treasuries, signalant une confiance en baisse. La hausse des rendements reflète à la fois les craintes inflationnistes et une demande affaiblie.
Sorties de capitaux sur les marchés crypto
Les marchés des cryptomonnaies subissent une forte pression vendeuse, avec plus de 1 milliard de dollars de sorties d’ETF en une semaine. Le Bitcoin a reculé jusqu’à 4 %, sous l’effet du stress macroéconomique et de la baisse des flux institutionnels via les produits cotés.
Accumulation institutionnelle continue
Malgré la faiblesse du marché, l’accumulation par les entreprises reste soutenue. Strategy a acquis près de 25 000 BTC pour environ 2,01 milliards de dollars, l’un des plus importants achats hebdomadaires jamais enregistrés. En Europe, Capital B a porté ses avoirs à 3 135 BTC, avec le soutien de figures majeures de l’industrie crypto.
Dynamique d’Ethereum et des altcoins
Ethereum connaît également une accumulation importante, une entreprise ayant acquis près de 72 000 ETH, portant ses réserves à 4,37 % de l’offre totale. Toutefois, les sorties d’ETF et des indicateurs techniques en baisse suggèrent un risque baissier à court terme. D’autres actifs comme Solana présentent des signaux mitigés, avec des entrées modestes mais un momentum en recul.
La tokenisation gagne du terrain réglementaire
La SEC américaine préparerait un cadre permettant l’échange d’actions tokenisées. Cela pourrait transformer les marchés financiers avec un trading 24/7, un règlement instantané et un accès élargi. Des plateformes comme HyperLiquid affichent déjà une forte croissance, avec un open interest atteignant 2,6 milliards de dollars.
Escalade géopolitique
Les tensions entre les États-Unis et l’Iran restent élevées, avec des options militaires toujours envisagées. Les marchés pétroliers ont fortement réagi, renforçant les risques inflationnistes. Par ailleurs, des rapports indiquent que Cuba renforce ses capacités militaires avec des drones, accentuant les inquiétudes régionales.
Adoption du Bitcoin dans la stratégie géopolitique
L’Iran a introduit une politique imposant que les assurances maritimes dans le détroit d’Ormuz soient payées en Bitcoin, afin de contourner les sanctions financières. Cette initiative pourrait générer plus de 10 milliards de dollars par an, marquant une utilisation inédite des cryptomonnaies dans l’infrastructure du commerce mondial.
CONCLUSION
Les tensions macroéconomiques et géopolitiques créent des vents contraires pour les marchés crypto, mais l’adoption institutionnelle et les avancées structurelles continuent de renforcer les perspectives à long terme du secteur.