CRYPTO ALERT 🚨 ARE INSTITUTIONS FLEEING THE MARKET!? (Bitcoin and Ethereum analysis)

L'État obligataire continue de mettre énormément de pression sur le marché crypto. On va en parler aujourd'hui. On va faire un point aussi bien sûr sur Bitcoin, Ethereum, Etherum. Il y a de gros changement au niveau du rapport code, faut qu'on en parle également. On va parler bien sûr des indices américains, c'est super important. On va parler du pétrole. Bref, on va faire un gros point de marché global. Juste avant de commencer, je vous rappelle que vous avez accès au VIP gratuitement, surtout au rapport code, au mentorship ainsi qu'aux algorithmes. Tout est dispo, c'est le premier lien en commentaire épinglé. Pour y avoir accès, il y a juste à s'inscrire via notre lien partenaire sur Wix. C'est une plateforme qui vous permet de tout trader. Vous avez maintenant le Forex, les indices, vous avez le spot, vous enfin vous avez le marché spot, le marché futur sur le marché crypto. Euh il y a pas besoin de Kaw ici également. Je vous ai fait un tuto sur la plateforme également. 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J'en ai parlé vendredi ou samedi, je sais plus. Mais on a une grosse hausse ici sur les taux obligataires, donc à 30 ans, 10 ans et cetera et cetera. Ce qu'il faut savoir ça, c'est que ça met de la pression sur bien sûr les actifs à risque. Ce qu'il faut comprendre, c'est que quand les taux obligataires montent, en fait, le marché est en train de pricer le fait que la Fed ne pourra pas baisser les taux d'intérêt. Et donc, il y a des secteurs qui sont plus ou moins touchés par cette potentielle hausse de taux. Déjà, il faut regarder en terme de probabilité, c'est quoi les probas de monter les taux. Actuellement pour décembre 2026, le marché price à 54 % de probabilité de monter les taux d'intérêt. Pourquoi? Parce que le conflit iron États-Unis fait monter les prix du pétrole, ce qui est en train de créer une grosse hausse de l'inflation. On l'a vu récemment, les chiffres du Cor CPI mensuel étaient au-delà des estimations et également et le pire c'est surtout ça, c'est le PPI, donc les prix à la production qui ont explosé bien au-delà de ce que le marché s'attendait ici. Alors, tac tac tac tac tac. Ça c'était récent mais je sais pas pourquoi ici j'ai pas la publication. Normalement je devrais l'avoir le PPI. Voilà qui est juste ici. On a eu tout simplement un core PPI à 1 % contre un prévisionnel à 0.3 et un PPI mensuel à 1.4 % contre 0.5. Ce qui veut dire que les prix à la production sont beaucoup plus élevés que ce qu'a anticipé le marché. Donc ça ça va peser sur une inflation beaucoup plus importante au cours des prochaines semaines qu'à ce qu'à anticiper le marché. Et en plus de ça, on a un pétrole qui continue de mter ici. Et donc à mon avis, on a déjà parlé, le pétrole va revenir visiter au-delà des 111 dollars. Attendez-vous un stress du pétrole au-dessus de ces sommets parce que c'est ce qu'indique graphiquement le prix. Est-ce que ça finira en breakout, ça faudra voir. Mais en tout cas, c'est ce qui fait qu'on est en train de pricer de grandes chances de monter les taux cette année et d'ici 2027 qu'on ait 79 % de chance de monter les taux. En fait, le marché est en train de prer le fait que l'inflation va persister pendant de nombreux mois, voir que le conflit avec l'Iran va durer de nombreux mois et qu'il va pas se résoudre tout de suite. Bien sûr, à n'importe quel moment, il peut se résoudre et le marché réajustera à tout ça, mais pour l'instant, c'est ce qu'anticipe le marché. Et donc, il y a différents secteurs qui sont impactés, d'autres non. par exemple semi-conducteur, intelligence artificielle, robotique et d'autres secteurs sont beaucoup moins impactés parce qu'il y a une bulle qui est en train de se créer dans ce genre de secteur. Bull oui et non, il y a des chiffres réels et cetera, mais bon voilà, vous avez compris, un énorme momentum et de l'autre côté, il y a d'autres secteurs qui sont impactés car ces secteurs n'intéressent plus et malheureusement le marché crypto en fait partie puisque comme on a déjà parlé, la liquidité n'est pas abondante. OK? la liquidité continue de se contracter à long terme. Donc oui, on a une expansion de M2 et cetera, mais quand on regarde la Global Net Liquidity ici, elle est toujours en train de se contracter. Et donc c'est ce qui fait que bah on peut pas alimenter tous les secteurs. Les investisseurs doivent choisir. Par exemple, imaginons, j'ai un portefeuille crypto robotique, IA, énergétique, semi-conducteur, real estate, donc immobilier et cetera et cetera, bah je dois faire des réajustements. vu que la liquidité est limitée, les investisseurs, ils doivent couper un peu du marché crypto pour allouer sur quelque chose d'autre. Ça peut être le cash aussi, j'ai oublié d'en parler, mais ça peut être le dollar. Et donc ça pue vraiment quand tout le monde se remet en dollar. Donc en fait quand les gens coupent, enfin les investisseurs coupent même les secteurs qui performment. Par contre les secteurs qui performment, ils peuvent les garder voir les augmenter et réduire d'autres secteurs. Et donc c'est un peu ce qui se passe en ce moment où bah depuis fin 2024, début 2025, on peut voir que il y a clairement un réajustement. le marché crypto n'intéresse plus trop. Et donc c'est ce qui fait que ces hausses de taux obligataires ont pas forcément un énorme impact sur les indices américains qui sont tractés justement par les gros narratifs et les gros secteurs qui performment robotique, énergétique, semi-conducteur, IA et cetera et cetera. Par contre en crypto, malheureusement, vu que c'est un secteur qui n'intéresse plus trop, on voit que ça coupe au niveau des positions. Donc là, c'est un extrait du rapport code, OK, qui lui est publié sur beaucoup plus d'autres beaucoup d'autres actifs pour les membres VIP. Mais là aujourd'hui, je vous parle rapidement des terres parce qu'il y a eu un gros changement. Ce qui casse cette hypothèse de réaccumulation ici. Pourquoi? Parce qu'on a les asset managers qui sont les plus gros spéculateurs, eux à long terme qui ont littéralement coupé, enfin coupé, ils ont littéralement descend abaissé leur position longue de 22 % la semaine passée et ont augmenté leur short de 56 %. Donc clairement eux ces gros poissons n'ont plus de de comment dis-je de vision haussière pour Etherum au cours de ce trimestre ou du prochain trimestre ou même des prochains trimestres. En tout cas pour le moment leur idée à eux ça a été de se couvrir sur le marché crypto. Et donc ça on peut le voir grâce à justement ce qui s'est passé du côté des assets managers. Grosse hausse des shorts, réduction des longues et surtout c'est une data hyper importante. Le percentile les assets managers sur les 52 dernières semaines n'ont jamais été aussi short. Ça veut dire que clairement ils sont pour moi sur un paris spéculateur carrément à la baisse sur Etherum. C'est une vision qui a totalement changé. On voit qu'ils ont réduit leurs shorts au cours des précédentes semaines et qu'ils augmentaient leur longue mais là il y a eu un gros switch. Donc eux ils sont en train de se protéger de cette hausse de taux obligat et ils doivent probablement le faire sur d'autres secteurs. On a les dealers aussi que je regarde énormément qui ont le plus gros open interest qui ont coupé leur langue de 18 %. Donc ça c'est des signes clairs qui montrent que ces mecs-là sont clairement en train de switcher ici sur Ether. Il est possible que pour eux ce rebond soit terminé. Ça veut pas dire que ce ce soit nécessairement le cas, mais le vent est en train de tourner sur un actif comme Etherium qui est plus spéculatif et bien sûr il se couvre pendant cette phase de taux obligat qui monte. Bitcoin c'est différent, je le laisse pour le les VIP, ceux qui ont vu le rapport. Je me permets d'en parler sur Etherum parce que vraiment là c'est une trop grosse data pour pas en parler et pour comprendre pourquoi ici il y a cette cassure justement au niveau du prix où le prix ne réagit pas sur ces plus bas hebdomadaires parce que clairement côté institutionnel ça délaisse à fond Etheréum. Donc ce que ça nous dit ça veut pas dire nécessairement que les prix vont s'effondrer hein. Ça veut pas nécessairement dire ça mais ça veut dire qu'il est probable et plausible de revoir de l'étherum sur des niveaux de prix plus intéressants. On a déjà parlé notamment tous ces plus bas qui ont pas été chassés. pour les investisseurs spot, ce sera des zones intéressantes si jamais on y revient. Et tant que cette tension va durer sur les taux obligataires, bah c'est justement des zones de prix qu'on pourrait éventuellement alors ça veut pas dire qu'on va y aller en ligne droite hein, mais ça veut dire que si on est bel et bien dans une nouvelle dynamique baissière, ce qui semble être le cas maintenant, vu la non réaction du prix sur des niveaux clés, que les rebons risquent de former des sommets descendants et qu'on risque justement au cours des prochaines semaines potentiellement de venir récupérer quelques POI qu'on a laissé au sud. Maintenant, je le rappelle sur Etherum, après je parlerai de Bitcoin. Encore une fois, l'idée c'est de se dire que c'est un range à long terme. Ça veut dire quoi? Ça veut dire que l'idée pour un un investisseur, c'est de se positionner dans le bas du range. Donc grosso modo, je vous trace un petit range comme ça, templated range, c'est de prendre ses profils dans le haut du range et d'acheter le bas du range. Ça, on a déjà parlé au cours des précédent moi. Le bas du range, on est quasiment dedans. Donc c'est ici hein, les investisseurs qu'il faut se positionner. De mon point de vue en tout cas, c'est pas quand on sera dans le haut du range. Les bons prix sont sur ces sur cette zone verte. Donc le bad range, c'est à peu près 1700 900 dollars, c'est vraiment des zones long terme ici. Maintenant, pour venir sur Bitcoin, Bitcoin il a toujours pas cassé sa dynamique daily. La question c'est est-ce qu'il va la rompre ou non? Ça, j'en ai déjà parlé ce weekend et la semaine passée. On est revenu dans une zone intéressante. Ça, c'est une zone dont on a déjà parlé la semaine dernière ou il y a de semaines maintenant. Cette zone de ferval de fervalga pardon de la précédente impulsion. Quand on prend ici un petit fib, on voit que ça correspond à la zone de rechargement du mouvement précédent. C'est totalement une zone dans laquelle le prix BTC pourrait essayer de renvoyer à la hausse si son mouvement n'est pas terminé. OK? Si jamais il voulait aller combler son gap dans les 85000 sur le CME, il est pas obligé de le combler ce gap. OK? Et théoriquement, ça reste l'objectif, ça reste un objectif plausible tant qu'on a pas la rupture ici de ce creux, tant qu'il y a pas un breaker block, parce qu'on reste dans une dynamique haussière tant que ce creux est maintenu. Si jamais on a la rupture de ce creux, là, il faudra s'attendre probablement un rebond pour former un sommet descendant et à ce qu'on ait bien une reprise de continuation baissière. Et donc à ce moment-là, les objectifs théoriques, OK, on va parler de théorie, on va pas dire que ça va arriver, mais encore une fois, ça on en a parlé dans la dynamique de prix, ce n'est qu'un rebond dans cette zone de ferval gap mensuelle qu'il est plausible euh de maintenir ou non, ça on verra bien. Si par exemple cette bougie clôture rouge, bougie de mai là, ça serait quand même un signal qui pue, on va pas se mentir, pour potentiellement une continuation baissière afin d'aller récupérer ses niveaux de prix. 59800, 58900 et cetera et cetera puisque d'un point de vue technique, alors encore une fois, je sais pas s arrivera, j'en ai déjà parlé et peut-être que ça n'arrivera pas mais pour moi, d'un point de vue technique, les zones de bottom les plus plausibles quand je vois le prix du Bitcoin, c'est plus sous les 48000. Maintenant, est-ce que le marché ira? Ça, j'en sais rien. Là, on peut pas parler de 48000, on est encore à 76009 et surtout, on est dans une zone qui est super intéressante pour former une continuation. Donc ce qu'il faudrait observer sur du court terme, c'est est-ce que BTC ici va réussir à marquer une inversion ou non? Pour marquer une inversion, faut un changement dans la dynamique du prix. Ça peut prendre cette forme-là. Consolidation, manipulation, expansion, breaker, bloc. Ça ça marquerait un point d'inversion dans cette zone de ferval gap daily. Et l'objectif du prix, ce serait de revenir bouffer ses sommets et de se diriger potentiellement dans son gap CME. euh au-delà des 80 pour tenter de combler son gap CME dans les 85000 dollars. Ça ne veut pas dire qu'on va nécessairement combler le gap, mais c'est possible si jamais il y a des signaux de retournement. S'il y a pas de signau de retournement dans Spè Valap Daily, prochain point d'intérêt, c'est les 74900 dollars. Tout simplement ici le plus bas de la semaine. Alors, même pour être plus précis, 74868, le plus bas hebdomadaire et donc le plus bas ici de cet order bloc. On peut venir chasser les stops, hein, pas parce qu'on vient ici que c'est bon, il y a la cassure. On peut très bien venir ici juste chasser les stops comme ça a déjà été fait et puis repartir à la hausse. Par contre, s'il y a vraiment un breaker, imaginons prise de liquidité, on rebondit mais ça suffit pas et on casse. Ça c'est la confirmation qu'on a un changement dans la dynamique et qu'il est probable que top is in et qu'on soit vraiment dans une reprise baissière pour s'occuper des points bas qui ont été laissés derrière nous. Plus bas de Mars par exemple, 64900 et cetera et cetera. peut-être même revisiter les plus bas qu'on a laissé intact tout simplement 59008 58900 et cetera et cetera. Donc ce qu'on observe c'est toujours les taux obligatires bien sûr on observe aussi les indices américains. On observe le pétrole. Alors pour moi le pétrole risque vraiment sauf s'il y a un accord cette semaine mais c'est pas ce qui a l'air d'être le cas au vu de ce qui sort dans les médias. Après on verra si on peut croire les médias ou non. Lui pour l'instant le marché s'attend pas un accord tout de suite au vu de ce que montre le pétrole. peut-être une revisite des 112 111 dollars sur le pétrole, ce qui risque de faire continuer de monter les taux obligataires et cette hausse de taux obligataires n'a pas forcément un impact négatif sur les indices américains. Sur certains secteurs, oui, mais les secteurs performants comblent en fait les autres secteurs qui sont déchirés. Donc ce qui fait que les indices s'équilibrent, voir bah en fait pourrait continuer de monter. Ça, faudra voir ça dans la review trad que ce que ce qu'on peut surveiller sur les indices. Par contre, du côté du pétrole, clairement ça attendra un sommet. Si le pétrole continue de monter, plus de pression potentiellement sur le dollar et sur l'été obligataire. Et ça, ça a un impact clair sur le marché crypto qui malheureusement n'est pas un secteur qui intéresse. Et comment on le sait que c'est un secteur qui n'intéresse pas? On en parlait. Mais sur ce breakout, il y a pas de demande. Normalement, sur des signaux comme ça, on est censé se bouffer des gros inflow de stable coin qui montrent que l'intérêt institutionnel est là. On voit que c'est pas le cas. On voit qu'au moment où il y a eu le breakout, les semaines qui ont suivi, il y a pas d'intérêt, il y a pas d'impression de stable coin. Le meilleur indicateur pour savoir s'il y a de l'intérêt globalement sur le marché crypto, c'est cette impression de stable coin. C'est pour ça que j'en parle souvent et on voit que cet intérêt n'existe pas. Est-ce qu' va revenir? Possiblement. Ça se on va se remanger des grosses barres vertes. Peut-être si le conflit s'arrête, que les taux obligataires rebaissent, qu'on spécule sur des baisses de taux. Oui, là il y aura peut-être de l'intérêt côté marché crypto. Mais dans la situation actuelle, non. Ce qui justement met la puce à l'oreille que ça c'est juste un retracement et qu'on peut revenir visiter vers les lots voir peut-être faire une continuation baissière. Maintenant, la question c'est est-ce qu'on fait ça maintenant ou est-ce qu'on a encore du jus pour créer un peu de doute et d'incertitude pour ensuite y aller vraiment verser plus bas si jamais peut-être au prochain trimestre si on se retourne pas tout de suite. Donc ça c'est ce qu'il faudra observer parce qu'on est toujours pas dans le scénario d'une reprise baissière confirmée d'un point de vue technique. Le signal ça serait comme je l'ai dit la formation du breaker block. Là sur ce creux, ça confirmerait vraiment qu'on reprend un flux baissier avec un rejet dans la zone de ferval gap mensuel qu'on est venu chercher pour cette continuation baissière éventuellement. Et dernier petit message pour les investisseurs, je l'ai déjà expliqué mais je le réexplique. Je trouve que c'est important. Alors, est-ce que j'ai ça sur ce graphique? Oui, Bitcoin à 76000 fondamentalement c'est un prix qui est bon pour le prochain halving. Le prix de production au prochain halving sera au-delà des 76000. Ça veut dire quoi? Ça veut dire qu'en mai 2028, le Bitcoin sera très probablement au-delà des 76000 77000 dollars seulement si le hash rate stagne et ne chute pas et ne s'effondre pas. Ce qu'il faut comprendre, c'est qu'il y a beaucoup de fermes, je l'ai déjà expliqué, qui sont en train de switcher du Bitcoin à l'intelligence artificielle parce que c'est beaucoup plus rentable à peu près actuellement. Miner du Bitcoin, ça coûte trois enfin le le aux États-Unis, en tout cas, les contrats sont souvent entre 3 et 4 centimes de dollars le kilowh et miner du Bitcoin, ça leur apporte 5 centimes. L'inférence IA, c'est à peu près entre 12 et 15 centimes de dollars. Donc il y a pas match. L'IA c'est beaucoup plus rentable que le mining de Bitcoin. C'est pour ça qu'il y a beaucoup de fermes qui sont en train de switcher, en tout cas fait font des installations hybrides. Et c'est pour ça ici qu'on a une chute du hash rate. Ça, on en parlait déjà il y a plusieurs mois. Il y a HUT qui a commencé à switcher et cetera. Tant que le hash rate reste comme ça, c'est OK. Et si la hashidate se met à fondre vraiment à chuter, là faudra se dire que 76000 dollars, ça peut devenir un prix OK au prochain halving. Mais là actuellement c'est un très bon prix puisqu'on spécule, enfin c'est même pas on spécule actuellement au cours actuel en moyenne pour miner un Bitcoin au prochain halving, ça coûtera plus de 100000 dollars. Donc acheter du BTC à 76009 fondamentalement c'est OK mais d'un point de vue technique c'est encore cher. C'est-à-dire que c'est trop peu cher pour être vendu mais c'est encore un peu trop cher pour être acheté d'un point de vue technique. En gros, la zone qui techniquement fait sens pour acheter du BTC, c'est plus entre 57 et 39000. Ça veut pas dire qu'on va y venir. C'est juste qu'en fait à chaque be market, Bitcoin a retracé dans les zones de rechargement long terme. Et c'est ici qu'on forme notre bottom généralement. Et d'un point de vue technique, c'est ces zones de prix qui font sens pour des investisseurs institutionnels. Donc dans ces zones de prix, on combinera des prix fondamentaux qui sont sous-valorisés. Donc ça veut dire vraiment qu'il y a un problème de valorisation. Donc c'est un avantage en fait d'acheter des prix sous-valorisés et d'un point de vue technique, c'est ici que techniquement Bitcoin est à très bon prix. Donc si jamais on vient dans ces zones, c'est ici, faut pas se dire que Bitcoin est mort. C'est ici en fait que fondamentalement sous-valorisé pour le prochain alving et que techniquement on est bien valorisé. Pourquoi? Parce qu'en fait si je vous montre rapidement les prix planchés de production, on est à peu près ici autour des 35000 dollars. Donc le prix de production planché post alving, il sera à 70000. Donc vous doutez bien que plus on passe de temps sous 70 avant le prochain alving, plus c'est un très très bon prix. Plus c'est un très très bon prix. Ici cette courbe est sujet à réajustement parce qu'en fait elle est indexée à la difficulté. La difficulté elle est indexée au hash rate. Donc si le hash rate chute cette courbe va chuter, le prix de produter. Mais encore une fois ça on s'en fout parce que à peu près allez vraiment même si le hash rate chute et cetera, peut-être que le futur prix de production il sera à 50 60000. Planché, c'est pas la moyenne, c'est planché. C'estàdire c'est le plus bas du plus bas du plus bas. Bitcoin, c'est très rare qu'il y vienne sur ce prix planché. La seule fois on est venu quasiment dans l'histoire, c'était pendant le Covid. Et donc si je vous mets le prix de production moyen, on est déjà dedans. C'est entre 79 et 47. Donc il faut se projeter postalving sur un prix de production qui va à peu près être allez entre 90000 dollars et 160000 dollars. Donc c'est pour ça que je vous dis que si on vient dans cette zone de rechargement là, on sera au futur halving sur des prix de production vraiment euh sur des prix fondamentaux très intéressants et techniquement très intéressants. C'est ça qu'il faut se dire. J'ai pas plus de choses à dire. Si vous avez des questions en commentaire, n'hésitez pas. Il y a pas encore de changement au niveau de la dynamique sur Bitcoin. Ça peut se confirmer si on perd ce creux. Pour l'instant, c'est pas encore le cas. à observer la réaction du prix dans la zone de ferval GAP Daily. Voyez qu'on est en train de la travailler juste ici. Pour l'instant, il y a pas de rupture. Faudra voir si ça s'il y a une rupture ou non. Si oui, 74008 deviendra un prochain objectif et ça sera la future zone pour avoir soin retournement, soit une vraie confirmation définitive que c'est bon, ce sera li est terminé et qu'on peut respéculer sur éventuellement le bad range et cetera. Je m'arrête ici. N'hésitez pas à mettre un petit pouce bleu, vous abonner, mettre un petit commentaire. Merci énormément à ceux qui jouent le jeu. Je vous rappelle tous les liens en barre d'info, tout le contenu gratuit pour vous. N'hésitez pas. On se retrouve tout à l'heure pour la review trade.