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L’inflation va exploser ! Les chiffres ne mentent pas !
6/10INTRO
Malgré une inflation des prix à la production aux États-Unis bien plus élevée que prévu, les marchés actions mondiaux continuent de progresser, portés par de solides anticipations de bénéfices et l’optimisme lié à l’IA.
POINTS CLÉS
Des données d’inflation nettement supérieures aux attentes
Les données de l’indice des prix à la production (PPI) américain ont largement dépassé les prévisions, avec un PPI mensuel à 1,4 % contre 0,5 % attendu et un PPI de base à 1 % contre 0,3 % prévu. Ces chiffres signalent une accélération des pressions inflationnistes bien au-delà des attentes du marché. Ils renforcent l’idée que la hausse des prix reste persistante plutôt que transitoire.
Les marchés ignorent le choc inflationniste
Malgré cette hausse de l’inflation, les principaux indices américains continuent de grimper, montrant peu de sensibilité à la détérioration macroéconomique. Ce décalage met en évidence un marché dominé par l’élan et les anticipations futures plutôt que par les données actuelles. Les investisseurs semblent prêts à ignorer les risques inflationnistes au profit de récits de croissance.
Le boom de l’IA alimente l’optimisme boursier
De fortes attentes autour de l’intelligence artificielle et des secteurs associés soutiennent le sentiment haussier. La demande pour des technologies comme les GPU devrait exploser, bénéficiant à des entreprises comme Nvidia et à l’ensemble de l’industrie des semi-conducteurs. Les marchés intègrent une expansion durable des bénéfices portée par l’adoption de l’IA.
Les indices américains restent orientés à la hausse
Le Dow Jones, le S&P 500 et le Nasdaq conservent des tendances haussières claires, avec des balayages de liquidité suivis de nouvelles progressions. Le S&P 500 vise des niveaux plus élevés proches d’extensions techniques clés, tandis que le Dow Jones pourrait atteindre de nouveaux sommets historiques. Les replis sont perçus comme des opportunités d’achat.
Le dollar se renforce avec les anticipations de taux
L’indice du dollar américain est orienté à la hausse, soutenu par l’inflation et l’évolution des anticipations de taux. Les marchés attribuent désormais une probabilité croissante à de futures hausses, notamment vers 2027, reflétant la crainte d’une inflation durablement élevée. Ce renforcement du dollar s’inscrit dans ce repositionnement des attentes monétaires.
Une faible volatilité signe une certaine complaisance
L’indice de volatilité VIX ne montre pas de stress notable, malgré les incertitudes géopolitiques et l’inflation. Cela suggère que la confiance des investisseurs reste élevée et l’appétit pour le risque intact. Les pics de volatilité à court terme sont perçus comme temporaires.
L’or perd de son attrait face à la vigueur du dollar
La force du dollar et des conditions de marché stables pèsent sur l’or, qui entre en phase de consolidation. En l’absence de catalyseurs clairs ou d’aversion accrue au risque, le métal attire moins l’attention. Son rôle de valeur refuge semble affaibli.
Les indices européens suivent la tendance haussière
Les principaux marchés européens, dont le DAX et le CAC 40, présentent également un potentiel de hausse. Les structures techniques suggèrent des mouvements possibles vers de nouveaux sommets si les supports tiennent. La dynamique reste positive, malgré certaines résistances.
CONCLUSION
Les marchés actions mondiaux poursuivent leur hausse malgré une inflation préoccupante, soutenus par les anticipations de bénéfices et l’essor de l’IA, dans un contexte de volatilité faible et de sentiment toujours solide.